تلعب المالية التجارية دورًا مهمًا في اتخاذ القرارات المالية من خلال تقديم معلومات قيمة عن حالة وأداء الشركة للمستثمرين والدائنين والمديرين. يعد تحليل النسب خطوة أساسية لتحقيق هذا الفهم. تتضمن هذه الطريقة تحليل العديد من النسب المالية المستخلصة من البيانات المالية للشركة بهدف تأكيد أدائها واستقرارها وربحيتها. يمكن لأولئك الذين يقومون بتحليل النسب اتخاذ قرارات فعالة بشأن أي شركة بناءً على هذه النسب. توفر الدورات التدريبية في المحاسبة من الأكاديمية البريطانية للتدريب والتطوير معلومات تتعلق بالتحليل المالي والمحاسبة الإدارية.
ما هو تحليل النسب؟
"تحليل النسب هو الأداة التي تركز على تقييم القيمة المالية للمنظمة استنادًا إلى الأرقام المأخوذة من بيان الدخل والميزانية العمومية."
تتضمن هذه الطريقة إنشاء نسب مختلفة تعطي مؤشرات عن وضع السيولة، وقوة الدفع، بالإضافة إلى الربحية والكفاءة للشركة المعنية. تساعد هذه النسب في فحص الكفاءة العامة لشركة في التعامل مع أصولها وخصومها.
أهمية تحليل النسب
تكمن أهمية تحليل النسب في قدرته على تحديد الاتجاهات وكذلك إظهار أماكن فعالية الشركة أو المجالات التي تحتاج إلى اهتمام. يوفر رؤى حاسمة لـ:
المستثمرين: لتحديد الربحية والقدرة المالية بهدف تقدير الإيرادات المحتملة التي يمكن تحقيقها من موارد الشركة.
الدائنين: كأداة لتقييم قدرة الشركة على سداد ديونها.
المديرين: للوصول إلى قرارات استراتيجية وتحقيق أداء مالي أفضل.
6 أنواع من تحليل النسب المالية
أنواع مختلفة من تحليل النسب المالية تهدف إلى تحليل جوانب مختلفة من النتائج المالية للشركة. تشمل الفئات الرئيسية:
نسب السيولة:
تظهر هذه النسب مدى قدرة المنظمة التجارية على الوفاء بالتزاماتها قصيرة الأجل باستخدام الموارد المتاحة. يتم قياس نسبة السيولة عادةً من خلال النسبة الحالية والنسبة السريعة. إذا كانت النسبة مرتفعة، فهذا يعني أن الشركة يمكنها الوفاء بديونها قصيرة الأجل.
نسب القوة المالية:
تم تصميم نسب القوة المالية لقياس قدرة الشركة على سداد التزاماتها طويلة الأجل. مثل نسب الدين إلى حقوق الملكية ونسب تغطية الفائدة التي تشير إلى مزيد من الأمان الإداري واستقرار الشركة على المدى الطويل.
نسب الربحية:
تشير هذه النسب إلى كفاءة الشركة في تحقيق الأرباح من العمليات. من بين أشهر مقاييس الربحية هي هامش الربح الصافي، والعائد على الأصول، والعائد على حقوق الملكية. وبالتالي، تعكس الحجم النسبي لنسب الربحية كفاءة الإدارة وقابلية نموذج العمل الملاحظ.
نسب الكفاءة:
تعكس نسب الكفاءة مدى الكفاءة التي تم بها استخدام الأصول والخصوم لتحقيق الإيرادات التجارية. يتم إظهار شدة دوران المخزون من خلال نسبة دوران المخزون والكفاءة في جمع الحسابات المستحقة من خلال نسبة دوران الحسابات المستحقة.
نسب التغطية:
تقيس هذه النسب مدى الوضع المالي الجيد للشركة، على سبيل المثال في المسائل المتعلقة بسداد الديون. تقدم نسبة تغطية الفائدة للمستثمرين والمحللين صورة عن كيفية قدرة الشركة على الوفاء بتكاليف الفائدة على الديون المستحقة.
نسب آفاق السوق:
تشير نسب آفاق السوق إلى كيفية ظهور الوضع المالي الحالي للمؤسسة في المستقبل من حيث الأداء المالي. تتيح مقاييس مثل نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) وعائد الأرباح للعملاء تحديد ما إذا كانت أسهم الشركة مبالغًا فيها أو تحت قيمتها الحقيقية.
كيفية استخدام تحليل النسب المالية
يعد تحليل النسب شائعًا في المالية وهو الأداة الأكثر استخدامًا للتحليل المالي والرقابة. يستخدمه رجال الأعمال لتقييم الصحة المالية للشركة، وإجراء مقارنات بين الصناعات، وتحليل السوق، وتوفير الضرائب، والمزيد. تُستخدم النسب لتقييم الهيكل المالي، وكشف مزايا وعيوب الشركة، وتحديد المجالات التي تتطلب تحسينات. يتم استخدامه كنقطة مرجعية حيث يمكن للشركات مقارنة نسب أدائها المالي بتلك الموجودة في الصناعة.
5 قيود لتحليل النسب المالية
بينما يعد تحليل النسب أداة قيمة لتقييم الصحة المالية للشركة، إلا أن له بعض القيود:
الاعتماد على البيانات التاريخية:
تعتمد النسب على معلومات مستخلصة من البيانات المالية، التي قد لا تعكس الوضع الحالي أو الظروف المستقبلية. قد تؤدي الظروف السوقية المفاجئة أو عوامل أخرى إلى أن تصبح البيانات والمعلومات قديمة، مما يؤدي إلى انخفاض فعاليتها في التنبؤ بالنتائج.
تجاهل العوامل غير المالية:
عند العمل مع النسب المالية، يتم أخذ البيانات الرقمية فقط في الاعتبار ولا يتم مراعاة السمات النوعية مثل جودة الإدارة، وسمعة الشركة، أو معنويات الموظفين، على الرغم من أنها مهمة أيضًا في تقييم أداء الشركة.
تأثير السياسات المحاسبية:
قد يؤدي اختيار السياسات المحاسبية المناسبة (على سبيل المثال، سياسات الاستهلاك أو سياسات تقييم المخزون) إلى تغيير النسب وبالتالي قد يتشوه تحليل الاتجاهات والأداء. هذا لأن الشركات التي تتبنى معايير مختلفة مثل GAAP أو IFRS قد تنتج صورًا مالية مختلفة مما يؤدي إلى عدم اتساق تحليل النسب.
لا يأخذ العوامل الخارجية في الاعتبار:
لا يسمح تحليل النسب بأخذ العوامل الخارجية في الاعتبار مثل ظروف السوق، والظروف الاقتصادية، أو التغييرات في الأنظمة أو القوانين. هذه العوامل تظل خارج نطاق المنظمة ولكنها مهمة في تحديد أدائها وتحتاج إلى أن تظهر في التقييم.
قوة تنبؤية محدودة:
على الرغم من أن النسب يمكن أن تظهر الواقع الماضي والحالي للصحة المالية للشركة، إلا أنها لا تقدم معلومات واضحة عن المستقبل. عادةً ما يتم التنبؤ بشكل غير رسمي ويمزج مع أدوات تحليلية أخرى مثل التدفق النقدي أو تحليل الاتجاهات.
كيفية تحديد صحة الشركة المالية
لتقييم أداء الشركة، يتم أخذ عدة نسب في الاعتبار. تُعتبر الشركة ذات السيولة العالية وديون منخفضة أو معدومة ونسب ربحية مرتفعة صحية ماليًا. أيضًا، يسمح تحليل نسب الأداء وتحليل الأداء المالي على مدار فترة زمنية واحدة بملاحظة الاتجاهات والمجالات التي قد تتطلب بعض الاهتمام. على عكس النسبة الفردية، فإن مجموعة متنوعة من النسب توفر نظرة جيدة على الصحة المالية للشركة.
لماذا يستخدم المستثمرون تحليل النسب المالية؟
يستخدم المستثمرون نسب التحليل المالي كأدوات لتقييم الأداء والربحية وآفاق أي شركة. تسمح النسب للمستثمرين بإجراء مقارنة بين الشركات المختلفة في نفس مجال الأعمال. من خلال فهم سبب استخدام المستثمرين لتحليل النسب المالية، سيكون من الأسهل تقدير فائدة تحليل النسب عند اتخاذ القرارات الاستثمارية الصحيحة. تستخدم النسب مثل P/E وROE لتحديد العوائد على الاستثمار ومستوى المخاطرة.
النسب الشائعة للتحليل المالي
من بعض النسب الأكثر شيوعًا للتحليل المالي:
هامش الربح الصافي: يظهر الربح الإجمالي بعد خصم جميع مصاريف الأعمال.
نسبة الدين إلى حقوق الملكية: تناقش النسبة النسبية للأموال التي تم جمعها من الديون والأسهم.
النسبة الحالية: تحلل الوضع المالي القصير الأجل.
العائد على حقوق الملكية (ROE): يوضح مقدار العائد الذي يتم الحصول عليه على حقوق ملكية المساهمين.
في الختام،
يمكن أن يكون تحليل النسب مفيدًا عند تقييم جوانب مختلفة من الوضع المالي ونتائج الشركة. تعطي النسب المالية مثل السيولة، الربحية، الكفاءة، ونسب آفاق السوق - عندما يتم استخدامها بشكل مثالي - أصحاب المصلحة فكرة واضحة عن الصحة المالية للشركة. بغض النظر عن كونها لتقييم الاستثمار أو لتحسين السيطرة على الأصول التنظيمية، لا يزال تحليل النسب له مكان في اتخاذ القرارات المالية.