التمويل هو العمود الفقري للتمويل ويعكس طريقة إدارة الأموال بهدف زيادة المبلغ الذي خطط المستثمرون لاستثماره. يختار العديد من الأشخاص أو الشركات الاستثمار في الصناديق لأنها تعمل كوسيلة للتنويع وإدارة المخاطر وتحقيق الأهداف المالية. تتضمن استراتيجية الاستثمار أيضًا اختلافات بناءً على نوع الصندوق الذي يميز بين الصناديق العادية وصناديق المخاطر العالية وفقًا لتفضيلات المستثمر.
تتناول هذه المقالة الأنواع المختلفة من الصناديق، وأقسام صناديق الاستثمار الأربعة، وتستعرض دور وفوائد كل نوع.
ما هي الصناديق؟ "تشير الصناديق إلى الأموال التي تُجمع من المستثمرين أو المؤسسات بهدف تحقيق هدف معين، مثل الحصول على معدل عائد معين، أو دعم قضية معينة، أو تمويل مشروع معين."
عادةً ما يتم إدارة هذه الصناديق من قبل أشخاص يقومون باستثمارها بشكل متعمد في أصول مختلفة مثل الأسهم والسندات أو العقارات للحصول على أفضل عائد ضمن مستوى معين من المخاطر.
ما هو الهدف من التمويل؟ الهدف من التمويل هو توجيه الأموال نحو هدف معين قد يكون لتحقيق ربح تجاري أو تطوير شركة أو تحسين اجتماعي. المال يجعل من الممكن بدء الأنشطة، وإجراء الأبحاث والتطوير، ويسمح أيضًا ببناء رأس المال للاستخدام في المستقبل. على سبيل المثال، قد تحتاج شركة إلى رأس مال لأغراض التوسع، بينما يبحث فرد عن استثمار في صندوق لتحقيق الأمان.
أنواع الصناديق الأربعة تساعد هذه المعلومات المستثمرين في اختيار النوع الأنسب من الصناديق التي تدعم أهدافهم وتحملهم للمخاطر والمعلومات المالية. فيما يلي أنواع الصناديق:
صناديق الأسهم تتعامل صناديق الأسهم الرئيسية لدينا بشكل رئيسي مع الأسهم بهدف تحقيق زيادة في رأس المال من خلال الاستثمار في سوق الأسهم. تحمل هذه الصناديق مستويات مخاطرة أعلى فيما يتعلق باستثماراتها، لكنها متوقعة لتحقيق عوائد أعلى على المدى الطويل، مما يجعلها جذابة للمستثمرين المستعدين لتحمل المخاطر. من خلال التنويع المستمر عبر الأسهم المختلفة، تقلل صناديق الأسهم من مخاطر الأسهم المحددة، على الرغم من أنها تستجيب لتقلبات السوق العامة. يختار المستثمرون صناديق الأسهم عندما يرغبون في زيادة إجمالي قيمة استثماراتهم من خلال تقدير رأس المال في الأسهم في السوق.
صناديق الديون تستثمر صناديق الديون في الأوراق المالية ذات العائد الثابت مثل الأوراق الحكومية والسندات والأذونات المالية وديون الشركات. تعتبر أقل خطورة نسبياً مقارنة بصناديق الأسهم، مما يعتبر ميزة لأي مجموعة أو فرد يرغب في الاستثمار في دخل ثابت وآمن نسبياً. على الرغم من أن العوائد المكتسبة من صناديق الديون منخفضة نسبياً، إلا أنها أكثر استقراراً لأنها أقل تقلباً مع تغيرات السوق. كما ذكرنا، توفر صناديق الديون مخاطر أقل وبالتالي دخلاً متوقعاً، مما يفضلها المستثمرون الذين يحتاجون إلى الحفاظ على رأس المال العالي مقارنة بالعائدات العالية.
صناديق السوق النقدي تستثمر صناديق السوق النقدي في منتجات مالية مؤقتة وآمنة، مثل شهادات الإيداع (CDs) والسندات الحكومية والأوراق التجارية. هذه الصناديق آمنة جداً، وتتمتع بتقلبات منخفضة، وتوفر عوائد قليلة لكنها تضمن الكثير من السيولة، مما يجعلها مناسبة لاحتياطي الطوارئ أو الحفاظ على قيمة النقد. صناديق السوق النقدي سائلة جداً حيث يمكن للمستثمرين سحبها دون مشاكل تُذكر، لذلك يفضلها المستثمرون الذين يبحثون عن بيئة آمنة نسبياً لوضع أموالهم والحصول على عائد قليل.
صناديق متوازنة تستثمر الصناديق المتوازنة، والتي تُعرف أيضًا بالصناديق الهجينة، في كل من الأوراق المالية للأسهم والديون بنسب مناسبة. تعمل هذه الصناديق على تحقيق مستوى نمو معتدل بسبب تنوع الأصول وتوفر كلاً من الدخل المنتظم وتحقيق رأس المال. تعتبر الصناديق المتوازنة مناسبة بشكل رئيسي للمستثمرين الذين يريدون تحقيق توازن بين المخاطر المنخفضة والأرباح العالية قليلاً مقارنة بالصناديق المستثمرة بشكل كامل في الأسهم. إنها مثالية للمستثمرين الذين يرغبون في تنويع النمو دون أن يكونوا مرتبطين بالمخاطر العالية لصناديق الأسهم.
أنواع صناديق الاستثمار الأربعة تُصنف الأنواع الأربعة من صناديق الاستثمار ضمن فئات استراتيجية الاستثمار والأهداف والمخاطر التي تحملها. فيما يلي تقسيم هذه الفئات:
صناديق مفتوحة النهاية في الصناديق مفتوحة النهاية، من الممكن شراء وبيع الأسهم مباشرة من الصندوق بدون عدد ثابت. تُباع بأسعار صافي قيمة الأصول الحالية (NAV)، والتي هي قيمة أصولها. بسبب هذه المرونة، يُنظر إلى الصناديق المفتوحة على أنها تلبي احتياجات السيولة للمستثمرين.
صناديق مغلقة النهاية تمتلك الصناديق مغلقة النهاية عدد محدود من الأسهم المتداولة، وتُتداول أسهمها في السوق مثل الأسهم الفردية. قد تختلف أسعار السوق عن صافي قيمة الأصول بسبب العرض والطلب، مما يوفر فرص لزيادة الأسعار للمستثمرين، ولكنه يجلب المخاطر.
الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs) كفئة من الاستثمارات، يتم تداول صناديق الاستثمار المتداولة في الأسواق المالية وبالتالي تُتداول بنشاط طوال يوم التداول. عموماً، تكون تكاليفها منخفضة لأنها تتميز بمعدلات مصاريف منخفضة. تجمع هذه الصناديق بين تنويع الصناديق المشتركة ومرونة الأسهم.
الصناديق الاستثمارية الموحدة (UITs) تتميز الصناديق الاستثمارية الموحدة بهيكل ثابت وعمر محدود بعدها تُحل. توفر عوائد ثابتة لأنها لا تتورط في شراء وبيع أسهمها. تناسب الصناديق الموحدة المستثمرين الذين يرغبون في استثمارات ثابتة أو ذات فترة استثمار محددة.
جميع هذه الأنواع من الصناديق تتميز بفوائدها الخاصة وتعتمد على اختيار المستثمر وأهدافه الاستثمارية.
فوائد الاستثمار في الصناديق الأربعة يوفر الاستثمار في الصناديق فوائد متعددة، منها: التنويع: تُوزع الصناديق الاستثمارات على عدة أصول، مما يقلل المخاطر. الإدارة المهنية: يعزز مديرو الصناديق احتمالية تحقيق عوائد جيدة من الأصول المختارة من خلال الإدارة المناسبة. السيولة: تتميز معظم الصناديق، خاصة صناديق الاستثمار المفتوحة، بارتفاع السيولة فيما يتعلق بقدرة المستثمرين على استرداد استثماراتهم. التكلفة الميسرة: تتيح الصناديق للمستثمرين البدء بمبالغ صغيرة، مما يجعلها متاحة لعدد كبير من الأشخاص.
الخاتمة يعد فهم الأنواع المختلفة من الصناديق ومصادر التمويل المحتملة شرطاً أساسياً لاتخاذ قرارات مالية عقلانية تتماشى مع الأهداف وتحمل المخاطر. يحصل العديد من الأفراد على إدارة مهنية وتنويع من خلال الصناديق، ويمكن للشركات استكشاف مصادر تمويل مختلفة لتمكينها من التوسع. عند اختيار نوع الصندوق المناسب أو استراتيجية التمويل، يمكن للمستثمرين والمنظمات بناء أساس قوي لفرصهم المالية في المستقبل.
لتحقيق فهم متقدم لأنواع الصناديق، واستراتيجيات الاستثمار، والمخاطر، يمكن الالتحاق بدورة تصنيف صناديق الاستثمار وطرق تقييمها من الأكاديمية البريطانية للتدريب .والتطوير